Les Exchange Traded Funds, ou ETF, sont devenus extrêmement populaires ces
dernières années pour les investisseurs particuliers et institutionnels. Leur succès
repose sur plusieurs avantages, notamment des frais de gestion réduits et la
performance souvent supérieure de la gestion passive par rapport à la gestion active.
Dans cet article, nous allons explorer ce que sont les ETF, comment ils fonctionnent, et
pourquoi ils sont souvent considérés comme un choix judicieux pour de nombreux
investisseurs.
Il est important de garder à l’esprit qu’un ETF reste un support action avec les risques
qui y sont associés.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF est un fonds d’investissement qui regroupe un ensemble d’actifs tels que des
actions, des obligations ou d’autres instruments financiers. Contrairement à un fonds
commun de placement traditionnel, les ETF sont cotés en bourse, ce qui signifie que
vous pouvez les acheter et les vendre tout au long de la journée comme une action.
Chaque ETF vise généralement à répliquer la performance d’un indice spécifique. Par
exemple, un ETF peut suivre l’indice S&P 500, qui regroupe les 500 plus grandes
entreprises américaines. En achetant des parts de cet ETF, vous investissez
indirectement dans toutes ces entreprises.
Frais de Gestion Réduits : Un Avantage Clé
L’un des principaux avantages des ETF est leur faible coût de gestion. Contrairement
aux fonds gérés activement, où une équipe de gestionnaires prend des décisions sur
quels actifs acheter ou vendre, les ETF sont gérés passivement. Cela signifie qu’ils
suivent simplement un indice de référence sans essayer de battre le marché. Cette
gestion passive est beaucoup moins coûteuse, car elle nécessite moins d’intervention
humaine et moins de frais de transaction.
Les frais de gestion des ETF sont souvent exprimés en pourcentage annuel appelé ratio
des frais. Par exemple, un ETF avec un ratio des frais de 0,1 % prélèvera seulement 1
dollar par an pour chaque 1 000 dollars investis. En comparaison, les fonds actifs
peuvent avoir des frais de gestion de 1 % ou plus, ce qui peut considérablement éroder
vos rendements sur le long terme.
La Gestion Passive Bat Souvent la Gestion Active
Il existe deux types de gestion d’action :
Active : je vais tenter de battre le marché par des convictions fortes et un suivi
régulier, c’est la stratégie des gérants de fonds via les fonds d’investissements
par exemple.
Passive : j’identifie une région, un secteur que je vais chercher à répliquer sur le
long terme pour capter les mouvements haussiers du marché dans son
ensemble.
Il est tentant de penser qu’un gestionnaire de fonds talentueux pourrait battre le
marché en prenant des décisions intelligentes sur le moment d’acheter ou de vendre
des actions. Cependant, de nombreuses études montrent que, sur le long terme, la
gestion passive performe mieux que 90% des gérants de fond.
La gestion passive, en revanche, adopte une approche simple : elle suit un indice de
marché sans essayer de le devancer. Cette stratégie peut sembler peu ambitieuse,
mais elle a montré qu’elle était souvent plus efficace que la gestion active. Les raisons
sont multiples :
- Coûts plus bas : Comme mentionné, les frais de gestion sont bien moindres, ce
qui signifie que vous gardez une plus grande part de vos rendements. - Risque réduit : En répliquant un indice diversifié, les ETF offrent une exposition
à un large éventail d’actifs, réduisant ainsi le risque spécifique à une entreprise
ou un secteur. - Performances stables : Les ETF passifs offrent souvent des performances
proches de celles du marché, ce qui, sur le long terme, peut-être plus rentable
que les tentatives risquées de battre le marché.
A titre d’exemple sur les dix dernières années le SnP 500 a connu une hausse de
+150%, un investisseur qui aurait investi mensuellement une partie de son capital pour
réduire son risque et lisser ses points d’entrée aurait sans gestion généré une
performance moyenne de 15%.
Il s’agit bien sur la d’un exemple global qui doit être adapté à chaque situation tout en
gardant à l’esprit que les performances passées ne présagent pas des
performances futures.
Conclusion : Pourquoi Opter pour les ETF ?
Les ETF représentent une solution d’investissement attrayante pour ceux qui cherchent
à maximiser leurs rendements tout en minimisant les frais. Leur gestion passive et
leurs frais réduits font qu’ils surpassent souvent les fonds gérés activement, en
particulier sur le long terme. Que vous soyez un investisseur débutant ou expérimenté,
les ETF offrent une manière simple, économique et efficace d’investir sur les marchés
financiers.
Investir dans des ETF vous permet de profiter des performances globales du marché
tout en gardant vos coûts au minimum, ce qui, à long terme, peut faire une énorme
différence dans la croissance de votre patrimoine.